O último apelo do PRIMEIRO-Ministro Shehbaz Sharif aos bancos para expandirem os empréstimos às PME não é novidade. Todos os governos nas últimas três décadas fizeram um apelo semelhante. São anunciadas metas ambiciosas, são formados comités e os bancos são instados a financiar sectores que geram emprego e exportações. Porém, poucas mudanças. Sem dúvida, aumentar a percentagem de empréstimos às PME no crédito ao sector privado de 7% para 10% dentro de dois anos e aumentar o número de mutuários das PME de 310.000 para 750.000 ao abrigo da nova iniciativa do Plano de Acesso ao Financiamento são objectivos que valem a pena. Mas estarão os bancos suficientemente incentivados para tornar estes objectivos uma realidade? Esta questão está no centro do défice crónico de financiamento das PME. Juntas, as cerca de 5 milhões de PME do Paquistão contribuem com quase 40% do PIB, um quarto das exportações e cerca de 80% do emprego não agrícola. Mas apenas 300 mil empresas têm acesso ao crédito bancário formal. Os bancos explicam frequentemente esta falha em termos de risco. Seus argumentos não são desprovidos de mérito. A maioria das PME não dispõe de demonstrações financeiras auditadas e de registos fiáveis ​​de fluxos de caixa. A fraca aplicação legal, os procedimentos de recuperação morosos e a assimetria de informação aumentam ainda mais o custo dos empréstimos. Os empréstimos baseados no fluxo de caixa exigem melhores dados, subscrição especializada, monitoramento digital e serviços bancários de relacionamento. Do ponto de vista comercial, estas preocupações são legítimas. Mas o risco por si só não explica o seu desempenho excepcionalmente fraco. Os bancos também operam num ambiente onde os empréstimos ao governo oferecem retornos atrativos e praticamente isentos de risco. Investir depósitos em títulos públicos exige muito menos esforço, incorre em custos operacionais mais baixos e gera lucros previsíveis sem as complexidades associadas ao financiamento de milhares de pequenos mutuários. Quando as instituições ganham confortavelmente através do financiamento do governo soberano, a motivação para desenvolver conhecimentos especializados em PME ou empréstimos agrícolas desaparece. Isto conduz a uma cultura bancária que se sente confortável com lucros fáceis e relutante em empreender o trabalho árduo de expandir a inclusão financeira. A experiência recente reforça essa preocupação. Apesar dos regimes de empréstimos federais e provinciais subsidiados e das garantias de primeira perda dos Bancos Estatais que reduzem os riscos de incumprimento, a maioria dos bancos comerciais tem evitado financiar as PME e a agricultura. Isto é verdade, apesar de os poucos bancos participantes terem demonstrado que a tecnologia, os dados alternativos e os empréstimos baseados em fluxos de caixa podem gerir os riscos. Os bancos que ainda permanecem afastados parecem movidos pela inércia e pelos lucros fáceis do governo. A questão foi discutida recentemente na segunda Cimeira Bancária da Associação de Bancos do Paquistão, onde decisores políticos, reguladores e banqueiros admitiram que o actual padrão de atribuição de crédito era insustentável. O ministro das Finanças instou os bancos a direcionarem mais financiamento para setores que geram emprego, exportações e produtividade. Sem o crescimento das PME e de outros sectores prioritários, a economia não poderá sustentar a expansão a longo prazo. Nesse caso, os bancos terão menos mutuários viáveis. Um sistema bancário não prosperará indefinidamente reciclando depósitos em títulos governamentais e negligenciando as empresas produtivas. Publicado em Dawn, 13 de julho de 2026