Seruan terbaru Menteri PRIME Shehbaz Sharif kepada bank untuk memperluas pinjaman kepada UKM bukanlah hal baru. Setiap pemerintahan selama tiga dekade terakhir telah menyampaikan seruan serupa. Target-target ambisius diumumkan, komite-komite dibentuk dan bank-bank didesak untuk membiayai sektor-sektor yang menghasilkan lapangan kerja dan ekspor. Namun, hanya sedikit perubahan. Tidak diragukan lagi, meningkatkan porsi pinjaman UKM dalam kredit sektor swasta dari 7 persen menjadi 10 persen dalam waktu dua tahun dan meningkatkan jumlah peminjam UKM dari 310.000 menjadi 750.000 di bawah inisiatif Rencana Akses terhadap Pembiayaan yang baru merupakan tujuan yang bermanfaat. Namun apakah bank-bank tersebut cukup diberi insentif untuk mewujudkan tujuan-tujuan ini? Pertanyaan tersebut merupakan inti dari kesenjangan pembiayaan yang kronis bagi UKM. Secara keseluruhan, sekitar 5 juta UKM di Pakistan menyumbang hampir 40 persen PDB, seperempat ekspor, dan sekitar 80 persen lapangan kerja non-pertanian. Namun hanya 300.000 perusahaan yang memiliki akses terhadap kredit bank formal. Bank sering kali menjelaskan kegagalan ini dengan istilah risiko. Argumen mereka bukannya tanpa dasar. Kebanyakan UKM tidak memiliki laporan keuangan yang telah diaudit dan catatan arus kas yang dapat diandalkan. Lemahnya penegakan hukum, prosedur pemulihan yang panjang, dan asimetri informasi semakin meningkatkan biaya pemberian pinjaman. Pinjaman berbasis arus kas memerlukan data yang lebih baik, penjaminan emisi khusus, pemantauan digital, dan perbankan hubungan. Dari sudut pandang komersial, kekhawatiran ini wajar. Namun risiko saja tidak menjelaskan kinerja mereka yang sangat buruk. Bank juga beroperasi dalam lingkungan di mana pemberian pinjaman kepada pemerintah menawarkan keuntungan yang menarik dan bebas risiko. Menginvestasikan simpanan pada surat berharga pemerintah memerlukan usaha yang jauh lebih sedikit, biaya operasional yang lebih rendah, dan menghasilkan keuntungan yang dapat diprediksi tanpa kerumitan yang terkait dengan pembiayaan ribuan peminjam kecil. Ketika lembaga-lembaga memperoleh penghasilan yang nyaman dengan membiayai negara, motivasi untuk mengembangkan keahlian dalam pinjaman UKM atau pertanian akan hilang. Hal ini mengarah pada budaya perbankan yang merasa nyaman dengan keuntungan yang mudah dan enggan melakukan kerja keras untuk memperluas inklusi keuangan. Pengalaman terkini memperkuat kekhawatiran tersebut. Meskipun ada skema pinjaman federal dan provinsi yang disubsidi dan jaminan kerugian pertama Bank Negara yang mengurangi risiko gagal bayar, sebagian besar bank komersial menghindari pembiayaan kepada UKM dan pertanian. Hal ini benar meskipun beberapa bank yang berpartisipasi telah menunjukkan bahwa teknologi, data alternatif, dan pinjaman berbasis arus kas dapat mengelola risiko. Bank-bank yang masih menjauh nampaknya didorong oleh kelembaman dan kemudahan keuntungan pemerintah. Masalah ini dibahas pada KTT Perbankan kedua Asosiasi Bank Pakistan baru-baru ini, di mana para pembuat kebijakan, regulator dan bankir mengakui bahwa pola alokasi kredit yang ada saat ini tidak berkelanjutan. Menteri Keuangan mendesak bank untuk mengarahkan lebih banyak pembiayaan ke sektor-sektor yang menghasilkan lapangan kerja, ekspor dan produktivitas. Tanpa pertumbuhan UKM dan sektor prioritas lainnya, perekonomian tidak dapat mempertahankan ekspansi dalam jangka panjang. Dalam hal ini, bank akan memiliki lebih sedikit peminjam yang layak. Sistem perbankan tidak akan makmur selamanya dengan mendaur ulang simpanan menjadi surat berharga pemerintah dan mengabaikan usaha produktif. Diterbitkan di Fajar, 13 Juli 2026