L’ultimo appello del PRIME Ministro Shehbaz Sharif alle banche affinché espandano i prestiti alle PMI non è una novità. Ogni governo negli ultimi tre decenni ha lanciato un appello simile. Vengono annunciati obiettivi ambiziosi, si formano comitati e le banche vengono esortate a finanziare i settori che generano occupazione ed esportazioni. Tuttavia, poco cambia. Senza dubbio, aumentare la quota dei prestiti alle PMI del credito del settore privato dal 7% al 10% entro due anni e aumentare il numero di mutuatari delle PMI da 310.000 a 750.000 nell’ambito della nuova iniziativa del Piano di accesso ai finanziamenti sono obiettivi utili. Ma le banche sono sufficientemente incentivate per trasformare questi obiettivi in ​​realtà? Questa domanda è al centro del deficit finanziario cronico per le PMI. Insieme, i 5 milioni di PMI pakistane contribuiscono per quasi il 40% al PIL, a un quarto delle esportazioni e a circa l’80% dell’occupazione non agricola. Ma appena 300.000 imprese hanno accesso al credito bancario formale. Le banche spesso spiegano questo fallimento in termini di rischio. Le loro argomentazioni non sono prive di merito. La maggior parte delle PMI non dispone di rendiconti finanziari certificati e di registrazioni affidabili dei flussi di cassa. La debole applicazione della legge, le lunghe procedure di recupero e l’asimmetria informativa aumentano ulteriormente il costo dei prestiti. I prestiti basati sui flussi di cassa richiedono dati migliori, sottoscrizione specializzata, monitoraggio digitale e relazioni bancarie. Da un punto di vista commerciale, queste preoccupazioni sono legittime. Ma il rischio da solo non spiega la loro performance eccezionalmente scarsa. Le banche operano anche in un ambiente in cui i prestiti al governo offrono rendimenti interessanti e praticamente privi di rischio. Investire i depositi in titoli di Stato richiede uno sforzo molto minore, comporta costi operativi inferiori e genera profitti prevedibili senza le complessità legate al finanziamento di migliaia di piccoli mutuatari. Quando le istituzioni guadagnano comodamente finanziando il governo sovrano, la motivazione a sviluppare competenze nelle PMI o nei prestiti agricoli svanisce. Ciò porta a una cultura bancaria a suo agio con i profitti facili e riluttante a intraprendere lo scrupoloso lavoro di espansione dell’inclusione finanziaria. L’esperienza recente rafforza questa preoccupazione. Nonostante i programmi di prestito federali e provinciali agevolati e le garanzie sulla prima perdita della Banca statale che riducono i rischi di default, la maggior parte delle banche commerciali ha evitato di finanziare le PMI e l’agricoltura. Ciò è vero anche se le poche banche partecipanti hanno dimostrato che la tecnologia, i dati alternativi e i prestiti basati sui flussi di cassa possono gestire i rischi. Le banche che ancora restano lontane sembrano guidate dall’inerzia e dai facili profitti del governo. La questione è stata discussa di recente al secondo vertice bancario dell’Associazione delle banche pakistane, dove politici, regolatori e banchieri hanno ammesso che l’attuale modello di allocazione del credito era insostenibile. Il ministro delle Finanze ha esortato le banche a indirizzare maggiori finanziamenti verso i settori che generano occupazione, esportazioni e produttività. Senza la crescita delle PMI e di altri settori prioritari, l’economia non può sostenere l’espansione a lungo termine. In tal caso, le banche avranno meno mutuatari validi. Un sistema bancario non prospererà indefinitamente riciclando i depositi in titoli di stato trascurando le imprese produttive. Pubblicato in Dawn, 13 luglio 2026